4. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Как было уже отмечено выше, бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия (средств предприятия) по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы – как предприятие использовало полученные им средства. Так как в балансе средства предприятия (имущество) рассматриваются, с одной стороны, по составу и размещению и, с другой стороны, по источникам формирования и целевому назначению, итог актива постоянно равен итогу пассива баланса.

Под «чтением» баланса понимают предварительное, самое общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по данным бухгалтерского баланса. «Читать» баланс – значит понимать каждую статью баланса, знать ее состав, роль в хозяйственной деятельности, связь с другими статьями.

При «чтении» баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа выясняют характер изменения итогов баланса (валюты баланса), соответствие динамики баланса с динамикой объема перевозок и прочих услуг (работ), характер изменения отдельных разделов и статей баланса, правильность размещения средств предприятия, обеспеченность оборотными средствами и т. п.

Для удобства проведения такого анализа и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке в отдельные специфические группы.

Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, т. е. скорости превращения в денежную наличность, и направление использования активов в хозяйстве предприятия. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства). Оборотные (мобильные)   активы  более  ликвидны, чем внеоборотные (иммобилизованные) активы.

К внеоборотным активам относятся : 

• стоимость основных средств; 

• нематериальных активов; 

• долгосрочные финансовые вложения (капитальные вложения). 

Основные средства (недвижимость) приобретаются для долгосрочного использования предприятием.

В состав оборотных (текущих) активов включают: 

• запасы товарно-материальных ценностей; 

• расчеты с дебиторами (дебиторская задолженность); 

• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

• денежные средства. 

Эти активы являются оборотными в том понимании, что они находятся в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Те оборотное активы, которые легко преобразовать в наличные средства, принято считать легкореализуемыми активами. К ним относятся: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и дебиторская задолженность. Запасы – это медленно реализуемые активы.

Как уже было отмечено выше, в пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия на определенную дату. Они подразделяются на следующие группы: источники собственных средств (капитал и резервы); долгосрочные пассивы (кредиты и займы); краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты с кредиторами и прочие пассивы).

Для удобства анализа баланса перечисленные группы источников средств укрупняются и могут быть представлены в зависимости от юридической принадлежности используемых предприятием средств в виде двух больших групп: собственные средства, т. е. собственный капитал (капитал и резервы) и заемные средства, т. е. заемный капитал. К источникам собственных средств относят: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевые финансирование и поступления и нераспределенная прибыль, т. е. раздел IV баланса «Капитал и резервы». В состав заемных средств включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность (расчеты с кредиторами).

На основе рассмотренного агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей (и актива, и пассива) в необходимых аналитических разрезах (группировок) можно составить так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто (баланс в агрегированном виде), с помощью которого (табл. 4) и будет осуществляться анализ структуры имущества предприятия и источников его финансирования, т. е. оцениваться тенденции изменения в имущественном и финансовом положении предприятия: общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества предприятия и его отдельных составляющих; сдвиги в структуре активов предприятия и источниках их образования и др.

«Чтение» баланса по систематизированным группам рассмотренным в табл.4, ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа (такой анализ статей актива и пассива на примере условно взятого нами ДТП, баланс которого представлен в табл. 5, будет в дальнейшем представлен соответственно в табл.6 и 7).

Таблица 4. Структура имущества предприятия и источников его финансирования (в агрегированном виде)

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса в целом (стр. 399 или стр. 699 баланса) непосредственно из самого агрегированного баланса (уплотненной формы баланса) можно получить, как видно из табл. 4, ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

• общая стоимость имущества предприятия , равная валюте (итогу) баланса (стр. 399);

• величина иммобилизованных средств (т. е. основных средств и прочих внеоборотных активов), равная итогу раздела 1 актива баланса («Внеоборотные активы», стр.190);

• величина мобильных средств (оборотных активов), равная итогу раздела II актива баланса («Оборотные активы», стр. 290);

• величина собственных средств предприятия , т.е. собственного капитала, равная итогу раздела IV пассива баланса («Капитал и резервы», стр. 490) и строкам 640, 650 и 660 раздела VI пассива баланса («Краткосрочные пассивы);

• величина заемных средств, т.е. заемного капитала, равная сумме итогов разделов V и VI пассива баланса («Долгосрочные пассивы», стр. 590 и «Краткосрочные пассивы», стр. 690 без строк 640, 650 и 660):

• сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая краткосрочные финансовые вложения), равная сумме строк 250 и 260 раздела II актива баланса «Оборотные активы» (так называемый банковский актив);

• величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям), равная сумме строк 220, 230 и 240 раздела II актива баланса («Оборотные активы»);

• величина кредиторской задолженности в широком смысле слова (включая расчеты по дивидендам и пассивам), равная сумме строк 620, 630 и 670 раздела VI пассива баланса («Краткосрочные пассивы»). Следует отметить, что доходы будущих периодов (стр. 640), фонды потребления (стр. 650) и резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 660) раздела VI пассива баланса «Краткосрочные пассивы» являются, по существу, источниками собственных средств, т.е. они показывают задолженность предприятия как бы самому себе. Поэтому при анализе состава и структуры пассива баланса целесообразно включать эти источники в IV раздел пассива «Капитал и резервы» или же присоединять к этому разделу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет сопоставить статьи баланса и исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Вертикальный анализ – это выражение статьи баланса (показателя) через определенные процентные отношения к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. Так, на основании соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать вывод об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.

Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса («чтение» баланса) производится в следующей последовательности:

Итог (валюту) баланса на начало периода сравнивают с итогом'(валютой) на конец периода (суммы по стр. 399 или 699 на начало и конец года). Это анализ по горизонтали, позволяющий определить общее направление движения баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение -–отрицательно. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки необходимых материалов, постепенное вовлечение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий и т. д.). В зависимости от того. какие обстоятельства обусловили сокращение хозяйственного оборота данного предприятия, могут быть рекомендованы различные пути вывода его на эффективный режим хозяйствования.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания продукции, работ, услуг под воздействием инфляции цен на сырье, материалы либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности предприятия. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота предприятия причины его неэффективной работы (неплатежеспособности) следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т. д.

Примечание:

Для обеспечения сопоставимости балансовых данных по периодам целесообразно скорректировать стоимость имущества и обязательств на начало отчетного периода по индексам инфляции. Указанные индексы следует исчислять по каждой балансовой статье и лишь при их отсутствии применять общий индекс инфляции, на который умножают все балансовые статьи и итог (валюту) баланса. Индексы инфляции разрабатываются специальными официальными учреждениями.

Определяют характер изменения отдельных статей и разделов баланса, т. е. осуществляют дальнейший анализ по горизонтали, а также проводят анализ и по вертикали.

При этом необходимо иметь в виду, что к положительным изменениям в активе баланса относят увеличение остатков денежных средств (стр. 261, стр. 262, стр. 263, стр. 264), краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений (стр. 250 и стр. 140) и, как правило, основных средств (стр. 120), нематериальных активов (стр. 110) и производственных запасов (стр. 211).

К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение итога IV раздела («Капитал и резервы», стр. 490) и особенно сумм прибыли (стр.470, стр.480), фондов специального назначения (стр.440 и 450) и целевого финансирования (стр. 460), а также доходов будущих периодов (стр. 640).

Отрицательной оценки обычно заслуживает резкий рост в активе баланса дебиторской задолженности (стр. 230 и 240) и в пассиве баланса -–кредиторской (стр. 620).

Следует отметить, что в условиях рыночной экономики становится иной оценка характера изменений по целому ряду статей баланса. Например, если раньше во всех случаях положительно оценивалось увеличение денежных средств на расчетном счете, то в настоящее время предприятия должны стремиться более рационально использовать свободные денежные средства, приобретая краткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также капитальные вложения. Большое значение имеет приобретение патентов, лицензий и другой интеллектуальной собственности, отражаемой по статье «Нематериальные активы».

Анализируют наличие и увеличение так называемых «больных» статей баланса.

К «больным» статьям актива баланса относят, например, «Убытки» (стр. 310 и 320 ), векселя выданные (полученные) просроченные ( стр. 263 и 265 из «Приложения к бухгалтерскому балансу «), а пассива баланса – займы и кредиты, непогашенные в срок ( стр. 111, 121, 131, 141, 151 из «Приложения к бухгалтерскому балансу «; задолженность поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, а также задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам (стр. 621) и др.

В процессе анализа «больных» статей баланса можно сделать важные выводы о деятельности предприятия за отчетный период и его финансовом состоянии – о нерентабельности, сохранности собственности, текущей платежеспособности предприятия, соблюдении финансово-сметной дисциплины, расчетно-платежной дисциплины. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности предприятия . Наличие кредитов и прочих займов, непогашенных в срок, сигнализирует о низкой платежеспособности предприятия на дату составления баланса и т. д.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период. С этой целью сопоставляют темпы изменения следующих показателей: выручки от перевозок и прочих услуг (работ), балансовой прибыли и величины активов предприятия (авансированного капитала).

Экономический смысл этого ключевого момента в общей оценке динамики и структуры статей бухгалтерского баланса состоит в том, что после оценки динамики изменения баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объема производства и выручки от перевозок и прочих услуг (работ), а также прибыли предприятия. Более быстрый темп роста объема производства, выручки от перевозок (работ, услуг) и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Так, оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на взаимосвязи названных выше основных показателей:  

Т^БП >Т^ОР> Т^А >100%

где Т^БП ,Т^ОР ,Т^А – соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (авансированного капитала).

Данное соотношение означает:

• во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем реализации, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

• во-вторых, объем реализации возрастает более высокими темпами, чем активы (имущество) предприятия, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

• в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия» Необходимо иметь в виду, что если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого «золотого правила"» Тогда возникшие отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства (видов перевозок), модернизации и реконструкции действующих предприятий и др.

На основе вышеизложенного ниже (табл.6,7 и 8) приведен пример аналитического расчета общей оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса условно взятого нами автотранспортного предприятия (бухгалтерский баланс данного предприятия приведен в табл. 5). Для детализации общей картины изменения динамики и структуры статей бухгалтерского баланса может быть построена таблица (по форме таблиц 6 и 7) для каждого раздела актива и пассива баланса (например, для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредиторов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов).

Анализируя деятельность предприятия, экономист должен понять причины и последствия данного состояния предприятия. Зная основные мероприятия, направленные на улучшение финансово-экономического состояния предприятия, он должен определить согласно существующим задачам и целям предприятия те мероприятия которые существенно и с минимальными затратами помогут изменить текущее состояние как предприятия, так и создать плацдарм на будущее.